Используемая валюта
Одним из заблуждений относительно форфейтинга можно считать мнение о том, будто такие операции осуществляются исключительно в долларах США, немецких марках или швейцарских франках. Действительно, исторически сложилось так, что большинство форфейтинговых операций до сих пор осуществляется на базе одной из этих трех валют. Тем не менее, в последние годы постоянно растет объем данных операций и в других валютах, в особенности в иенах, гульденах, фунтах стерлингов и шведских кронах. Существует лишь одно ограничение для валют - они должны быть свободно конвертируемыми.
Преимущества и недостатки форфейтингового финансирования
Из вышесказанного следует вывод, что форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов. Однако для него характерно несколько ограничений:
экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше;
экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями;
если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера.
В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется.
Преимущества для экспортера
Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки.
Финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера.
Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств.
Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения.
Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер).
Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.
Конфиденциальный характер данных операций.
Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки.
Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры.
Недостатки для экспортера
Необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля.
Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.
Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.
Преимущества для импортера
Простота и быстрота оформления документации.
Возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке.
Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.
Недостатки для импортера
Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией.
Необходимость платить комиссию за гарантию.
Более высокая маржа форфейтера.
Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта.
Преимущества для форфейтера
Простота и быстрота оформления документации.
Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке.
Более высокая маржа, чем при операциях кредитования.
Недостатки для форфейтера
Отсутствие права регресса в случае неуплаты долга.
Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера.
Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта.
Другие статьи:
Учет документов, не оплаченных в срок
Списание средств с лицевых счетов бюджетополучателей в бесспорном и безакцептном порядке производится казначейским органом в соответствии с действующим законодательством по решению суда и на основании исполнительных документов при наличии ...
Виды лизинговых соглашений
По объекту обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на:
- «чистый лизинг» - это отношения, при которых все обслуживание оборудования полностью ложится на лизингополучателей.
- «мокрый лизинг» - имеет место в случае, ес ...
Организация фондовой биржи
Фондовая биржа представляет собой определённым образом организованную структуру.
Основными особенностями фондовой биржи определяются следующими аспектами:
Первый – фондовая биржа – организованный рынок. Данное положение является основоп ...
