Некоторая тенденция повышения стабильного в целом (на уровне трети) вложения в бумаги корпоративного сектора является позитивным явлением. В этом проявляется усиливающееся значение эмиссионного финансирования для предприятий реального сектора, чьи бумаги, в частности, покупают и банки. В росте банковских инвестиций в ценные бумаги промышленных эмитентов проявляется вполне нормальное взаимодействие двух ведущих структурных элементов рынка капитала - кредитного и фондового.
Рассмотрим более подробно участие банков в операциях фондового рынка.
Настоящий период развития отечественных банков характеризуется растущими объемами вложений и привлечений от размещения ценных бумаг. Так, в 2007 г. объем торгов ценными бумагами на ММВБ составил 225,6 млрд дол США, что на 50% больше, чем годом ранее. При сравнении данного показателя за первые четыре месяца текущего года с аналогичным периодом прошлого года, то мы наблюдаем трехкратный рост объемов.
Изменения ежедневных объемов торгов, являются более точным индикатором изменения ликвидности рынка. В прошлом году этот показатель составлял порядка 840 млн дол США, сегодня же он уже превысил 2 млрд. 600 млн дол США. Выросло и количество сделок, ежедневно заключаемых на бирже. В настоящее время их число доходит до 200 тыс. в день (рис.7).
Рисунок 7 - Участие банков на торгах акций и облигаций на 01.01.08г
Кроме того, если в 2003 г. доля банковских облигаций в общем объеме размещений всех компаний на бирже составляла меньше 9%, то уже в 2005 г. она выросла до 26%,а в 2007г.- более 65%. По объемам более половины всех размещений на бирже - это размещения облигаций банков.
Таким образом, экспресс-анализ рынка очень ясно характеризует его нынешние тенденции: рост ликвидности и инвесторской базы. Рынок стал эффективным механизмом привлечения финансирования для российских компаний.
Однако при позитивной динамике в абсолютном выражении, доля данного вида операций в совокупной валюте балансов российских банков неуклонно снижается (табл.16).
Таблица 16 – Динамика операций коммерческих банков России с ценными бумагами (в % от общего объема операций)
|
Операции банков России с ценными бумагами |
01.01.05 |
01.01.06 |
01.01.07 |
01.07.08 |
|
Выпущенные банками долговые обязательства, всего (% от валюты баланса), в т.ч |
11,3 |
9,0 |
7,7 |
7,2 |
|
Облигации |
0,2 |
0,4 |
0,7 |
0,9 |
|
Депозитные сертификаты |
2,6 |
1,4 |
0,7 |
0,9 |
|
Сберегательные сертификаты |
0 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
|
Собственные векселя |
8,3 |
7,1 |
6,3 |
5,7 |
|
Ценные бумаги, приобретенные банками, всего (% от валюты баланса) в т.ч. |
17,9 |
15,2 |
15,8 |
16,7 |
|
Долговые обязательства |
11,2 |
10,5 |
10,6 |
11,5 |
|
Акции |
2,1 |
2,0 |
3,0 |
3,2 |
|
Учтенные векселя |
4,7 |
2,7 |
2,2 |
2,1 |
Другие статьи:
Виды аккредитивов
Строго говоря, каждый аккредитив уникален, так как под каждый из них создаётся отдельный договор. Тем не менее, существуют некоторые общепринятые критерии, исходя из которых аккредитивы можно разделить на несколько принципиально различающ ...
Необходимость страхования
Необходимость страхования в России – не просто реалия, а жизненный факт, каждый день мы видим вокруг себя и слышим о множестве примеров возникновения страховых случаев – ДТП, травмы граждан, несчастные случаи на производстве, стихийные бе ...
Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка
На сегодняшний день банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики, базовую роль в которой играют коммерческие банки.
Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические кредитные инст ...
