Некоторая тенденция повышения стабильного в целом (на уровне трети) вложения в бумаги корпоративного сектора является позитивным явлением. В этом проявляется усиливающееся значение эмиссионного финансирования для предприятий реального сектора, чьи бумаги, в частности, покупают и банки. В росте банковских инвестиций в ценные бумаги промышленных эмитентов проявляется вполне нормальное взаимодействие двух ведущих структурных элементов рынка капитала - кредитного и фондового.
Рассмотрим более подробно участие банков в операциях фондового рынка.
Настоящий период развития отечественных банков характеризуется растущими объемами вложений и привлечений от размещения ценных бумаг. Так, в 2007 г. объем торгов ценными бумагами на ММВБ составил 225,6 млрд дол США, что на 50% больше, чем годом ранее. При сравнении данного показателя за первые четыре месяца текущего года с аналогичным периодом прошлого года, то мы наблюдаем трехкратный рост объемов.
Изменения ежедневных объемов торгов, являются более точным индикатором изменения ликвидности рынка. В прошлом году этот показатель составлял порядка 840 млн дол США, сегодня же он уже превысил 2 млрд. 600 млн дол США. Выросло и количество сделок, ежедневно заключаемых на бирже. В настоящее время их число доходит до 200 тыс. в день (рис.7).
Рисунок 7 - Участие банков на торгах акций и облигаций на 01.01.08г
Кроме того, если в 2003 г. доля банковских облигаций в общем объеме размещений всех компаний на бирже составляла меньше 9%, то уже в 2005 г. она выросла до 26%,а в 2007г.- более 65%. По объемам более половины всех размещений на бирже - это размещения облигаций банков.
Таким образом, экспресс-анализ рынка очень ясно характеризует его нынешние тенденции: рост ликвидности и инвесторской базы. Рынок стал эффективным механизмом привлечения финансирования для российских компаний.
Однако при позитивной динамике в абсолютном выражении, доля данного вида операций в совокупной валюте балансов российских банков неуклонно снижается (табл.16).
Таблица 16 – Динамика операций коммерческих банков России с ценными бумагами (в % от общего объема операций)
|
Операции банков России с ценными бумагами |
01.01.05 |
01.01.06 |
01.01.07 |
01.07.08 |
|
Выпущенные банками долговые обязательства, всего (% от валюты баланса), в т.ч |
11,3 |
9,0 |
7,7 |
7,2 |
|
Облигации |
0,2 |
0,4 |
0,7 |
0,9 |
|
Депозитные сертификаты |
2,6 |
1,4 |
0,7 |
0,9 |
|
Сберегательные сертификаты |
0 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
|
Собственные векселя |
8,3 |
7,1 |
6,3 |
5,7 |
|
Ценные бумаги, приобретенные банками, всего (% от валюты баланса) в т.ч. |
17,9 |
15,2 |
15,8 |
16,7 |
|
Долговые обязательства |
11,2 |
10,5 |
10,6 |
11,5 |
|
Акции |
2,1 |
2,0 |
3,0 |
3,2 |
|
Учтенные векселя |
4,7 |
2,7 |
2,2 |
2,1 |
Другие статьи:
Русские банки. Рождение и рост
В городах-республиках средневековой Руси, в Пскове и Новгороде, первые купеческие ассоциации возникли уже в 18 веке. А в 1665 г. Псковский воевода А.М. Ордин-Нащёкин создал небольшой банк для поддержания «маломочных» купцов. Он просуществ ...
Построение страховых тарифов
Для упрощения процедуры исчисления страхового тарифа разработана «Методика расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования». В ней для характеристики структуры тарифной ставки использованы следующие основные понятия и формулы для ...
Назначение и выплата пенсий
В соответствии со ст. 18 «Порядок назначения, перерасчета размеров, выплаты и доставки трудовых пенсий» Закона о трудовых пенсиях, назначение, перерасчет размеров и выплата трудовых пенсий, включая организацию их доставки, производятся ор ...
