Оценка инвестиционной деятельности банков России на фондовом рынке

Банковское дело » Инвестиционная деятельность банка » Оценка инвестиционной деятельности банков России на фондовом рынке

Страница 5

Как показал анализ представленных в таблице данных, основной удельный вес вложений в долговые ценные бумаги отечественными банками осуществлялся в долговые обязательства Российской Федерации, так если на 01.01.06г. объем вложений составлял 435,6 млрд руб, то к 01.07.07г. – 524,7 млрд. руб. Однако следует отметить, что удельный вес вложений в данные бумаги в динамике снижался в результате увеличения вложений в долговые обязательства прочих эмитентов – резидентов. В данной подгруппе находятся корпоративные долговые ценные бумаги, эмитентами которых выступают промышленные предприятия России, преимущественно нефте – газодобывающего сектора экономики.

Наименьший объем вложений банками осуществлялся в ценные бумаги иностранных государств – 2,6% на 01.01.06г. Однако необходимо отметить, что к 01.07.07г. в структуре вложений произошли некоторые изменения в сторону роста удельного веса данных ценных бумаг до 4,4%, данные изменения произошли в результате увеличения объемов вложений на 197,9% (с 19,4 млрд руб до 57,8 млрд руб). Увеличение объемов вложений можно объяснить ростом привлекательности данных ценных бумаг в результате роста их доходности.

Кроме вложений денежных средств в облигации банки осуществляют эмиссию собственных ценных бумаг данного вида, цель размещения которых является формирование ресурсной базы. Первое биржевое размещение банковских облигаций состоялось на ММВБ в 2003 г. Это был небольшой (по нынешним меркам) облигационный заем АКБ «Союзобщемашбанк» объемом в 200 млн. руб. За менее чем три года, этом сектор банковских облигаций превратился в хорошо развитый ликвидный рынок с отработанными механизмами биржевого размещения. За это время объем размещений этих инструментов вырос на бирже в 7 раз, а за первые четыре месяца этого года на бирже разместили облигационные займы уже 9 банков на общую сумму 26,5 млрд. руб.

Рынок облигаций изменился не только количественно, произошли и качественные изменения в параметрах выпусков. Объемы каждого отдельного выпуска увеличиваются, растут сроки обращения облигаций, снижается доходность. Банки через биржу занимают больше средств на больший срок и эти заемные средства обходятся для них дешевле. Объем первого размещения был сравнительно небольшой, лишь 200 млн. руб. А уже в 2006г. Внешторгбанк выпустил облигации на 15 млрд. руб. В этом году (январь, февраль 2007г.) крупнейшими эмитентами среди банков по размещенному объему выпусков облигаций стали Россельхозбанк (7 млрд руб), «Русский стандарт» (6 млрд руб) и Газпромбанк (5 млрд руб).

На текущий момент в обращении находятся рублевые облигации российских банков на сумму более 70 млрд. руб., векселя – более, чем на 560 млрд. руб. Количество кредитных организаций-эмитентов облигаций составляет 33, векселей — более 900. В общем списке наравне с крупными известными эмитентами присутствуют также банки «второго круга», в том числе и региональные. На первую десятку крупнейших эмитентов приходится около 80% всего объема находящихся в обращении облигаций банков РФ в национальной валюте. У остальных банков средний размер выпуска незначительно превышает 470 млн. рублей (рис.9).

Рисунок 9 - Банки с максимальными объемами облигаций, находящимися в обращении

Осуществляя операции на рынке ценных бумаг, банки размещают собственные ценные бумаги, а также оказывают услуги андеррайтинга другим компаниям – эмитентам. Объемы операций ведущих банков – андеррайтеров представлены на рис.10.

Рисунок 10 - Ведущие банки-андеррайтеры на российском рынке корпоративных облигаций (по величине размещенных в 2007 г. выпусков, млрд. руб.)

Размещение облигаций создает банкам положительную кредитную историю, дает необходимый опыт выстраивания взаимоотношений с инвесторами, позволяет настроить системы раскрытия информации и взаимодействия с биржей, дает понимание технологии биржевого размещения и поддержания ликвидности на вторичном рынке ценных бумаг.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Другие статьи:

Регулирование фондового рынка
Регулирования фондового рынка – это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование фондового рынка охватывает всех его участников ...

Залог недвижимости
Наиболее привлекательной для банка и иного кредитного учреждения разновидностью обеспечения в развитых странах является ипотека (залог недвижимого имущества). Это объясняется тем, что каждая залоговая сделка обязательно регистрируется гос ...

Индексы фондового рынка США
Dow Jones Indexes . 3 июля 1884 г. выдающийся финансист Чарльз Доу предложил первый биржевой индекс Dow Jones Railroad Average, который большей частью состоял из железнодорожных компаний (9 — железнодорожных и 2 — промышленные). Методика ...