Анализ инвестиционного климата в РФ

Банковское дело » Инвестиционная деятельность банков » Анализ инвестиционного климата в РФ

Страница 2

Абсолютно точно можно предполагать ускорение процессов концентрации, причиной тому послужит уход с рынка некоторых мелких и средних банков, особенно работающих в Москве. А усиление конкуренции, в том числе с приходом новых нерезидентов, оставляет мелким банкам все меньше шансов на выживание. Весьма вероятно, что мы станем свидетелями заметного числа присоединений и добровольных ликвидаций.

Отток капитала из РФ, который, по прогнозам Минфина, в 2006 году составит 9 млрд долл. То есть большинство тех, у кого есть деньги, предпочитают их хранить всё-таки в зарубежных банках подальше от России[4].

Резервные активы ЦБ РФ и Минфина демонстрируют уверенный рост на протяжении последних лет. Так, с 2001 г. их объем увеличился в 2,8 раза и составил по состоянию на 1 января 2004 г. $76,9 млрд. Удельный вес в структуре активов в данном периоде увеличился с 11,7% до 24,4%. Объем российских внешних финансовых обязательств по состоянию на начало 2004 г. возрос до $323,3 млрд. или на 30,3% по сравнению с началом предыдущего года.

Значительное влияние оказал также прирост резервных активов. Задача удвоения ВВП за десятилетие, ориентирующая экономику на 7% -ный ежегодный прирост, породила неосознанное ощущение того, что если показатель больше 7% - это уже очень хорошо. С этой точки зрения, увеличение вложений в российскую экономику в 2006г. на 10,9% - это прекрасный результат, и замедление процесса инвестирования по сравнению с 2005 г. (12,5%) совершенно не является драматичным.

Одним из главных событий 2005 г. стало повышение международным рейтинговым агентством Fitch рейтинга России по заимствованиям в национальной валюте. Прогноз рейтингов - стабильный. Как отмечается в сообщении агентства, повышение суверенного рейтинга России до инвестиционного уровня является свидетельством признания значительного улучшения кредитоспособности РФ за последние годы. Исключительные макроэкономические показатели, которым способствуют высокие цены на нефть и взвешенная финансовая политика продолжает вести к значительным сокращениям внешнего долга и госдолга, накоплению валютных резервов и увеличению стабилизационного фонда. [5]

Присвоение рейтинга открывает дорогу в Россию для нового класса инвесторов, работающих только в странах, которым присвоен инвестиционный рейтинг. Это поспособствует существенному притоку капитала в страну и, соответственно на фондовый рынок, увеличится поток инвестиции.

Несомненно, что для большинства инвесторов главным сигналом для активизации станет факт присвоения России инвестиционного рейтинга уже вторым всемирно известным рейтинговым агентством, так как ранее это уже сделало Moody's. Это хорошая новость для фондового рынка и в краткосрочной перспективе, неслучайно, что рынок акций моментально отреагировал на это известие ростом котировок ряда российских эмитентов.

Положительную тенденцию можно наблюдать в различных секторах:

Рис.1 Рост активов за 2007 г. по сегментам

Повышение рейтинга означает понижение страховых рисков, что особенно важно для страхового бизнеса. Учитывая то, что рейтинг компании не может быть выше рейтинга страны, российские компании получают этот заветный шанс - повысить свои рейтинги и, соответственно, влиться в элиту мирового страхового сообщества.

Таким образом 2007 году российские банки заметно увеличили свои капиталы. Рейтинговое агентство "Эксперт РА" провело исследование банковского сектора и выделило основные тенденции развития данного сектора в 2007 году. Как показало исследование, в 2007 году собственные средства банков росли существенно быстрее активов. Капитал увеличился на 57%, активы - только на 44%. Более 40% годового прироста капитала российских банков обеспечили рекордные размещения Сбербанка и ВТБ, в ходе которых было привлечено свыше $16 млрд. Проведя "народные IPO", Сбербанк и ВТБ упрочили свое лидерство, а избыточную ликвидность, которая наблюдалась в начале года, частично переместили на рынок межбанковского кредитования. Сохранили (Газпромбанк, Банк Москвы) и даже упрочили (Россельхозбанк) свои позиции другие крупнейшие банки, контролируемые органами власти и государственными компаниями. Успехи крупных частных банков в привлечении капитала на открытом рынке были скромнее. В ходе SPO банк "Возрождение" привлек около 180 млн долл., а единственное в 2007 году IPO частного банка - банка "Санкт-Петербург" принесло акционерам около 270 млн долл. Крупнейшие частные банки, больше всего пострадавшие от ухудшения условий заимствований, уступили рыночные позиции иностранцам, чья доля в активах топ-30 выросла с 8% до 9%.

Страницы: 1 2 3

Другие статьи:

Структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг можно разделить на первичный и вторичный рынок. Первичный рынок – это рынок первых и вторых эмиссий (выпусков) ценных бумаг, на котором осуществляется их первичное размещение между инвесторами. В рамках этого рынка сов ...

Деятельность ЕБРР
Устав ЕБРР предусматривает его деятельность только в тех странах, которые привержены принципам «демократии». Забота об окружающей среде является составным элементом надежно работающей системы корпоративного управления и фигурирует во всех ...

Финансовый рынок: сущность, порядок и правила работы
Финансовый рынок включает в себя как фондовые, так и валютные биржи. Они неразрывно связаны между собой и вместе составляют эффективный механизм перелива капитала, поэтому мы рассматриваем их в одном параграфе, но не смешиваем, так как ка ...