Управление инвестиционным потенциалом страховых организаций

Банковское дело » Инвестиционная деятельность страховых организаций » Управление инвестиционным потенциалом страховых организаций

Страница 3

В последние годы страховщики стали интересоваться инвестиционными компаниями (ИК) как структурами, которые могут сделать их инвестиционную деятельность более эффективной. Такая услуга по управлению активами предназначена [8, с.50]:

для непрофессионалов, которые с помощью доверительного управляющего могут пользоваться сложными финансовыми технологиями и получать на свои средства доход существенно выше банковского;

для специалистов, которые по какой-либо причине не имеют возможности самостоятельно работать на фондовом рынке, но ориентируются в принципах и вариантах работы;

для финансовых организаций, которые без затрат на создание сложной инфраструктуры, необходимой для операций на фондовом рынке, без текущих расходов, связанных с ее содержанием, получают возможность пользоваться профессиональными услугами по управлению активами

Более половины крупных страховых организаций сотрудничают с профессиональными ИК. Есть ряд крупных сделок по покупке ИК контрольных пакетов акций страховых организаций. В 2002 году компания «Тройка-Диалог» получила контроль над «Росгосстрахом». Это свидетельствует о том, что объем средств, проходящих через счета страховых организаций, привлекателен для людей, профессионально занимающихся инвестициями.

Сейчас специалисты стоят перед выбором: как и кто может и будет управлять страховыми резервами (управляющие компании или доверительные фонды). На наш взгляд, законодательные ограничения в части размещения страховых резервов для страховщиков должны касаться видов вложений, а не вариантов инвестирования. Это должно способствовать дальнейшему развитию доверительного управления.

Непосредственное сотрудничество с управляющей компанией позволяет, не нарушая ограничений надзирающих органов, обойтись без инвестиционного отдела, при этом активно работать на фондовом рынке. Учитывая значительные объемы инвестиционных ресурсов страховых организаций, удобнее и экономичнее передавать их по договорам доверительного управления. При инвестировании в фондовый рынок посредством передачи активов в доверительное управление открывается ряд скрытых возможностей [8, с.52]:

инвестиционный портфель формируется в зависимости от пожеланий клиента;

получение доходности вложений в зависимости от выбранного уровня риска, чего не может дать банковский депозит;

планирование вложений, обеспечивающее эффективное использование финансовых ресурсов клиента;

высокая доходность как следствие недооцененности российских компаний в мировом масштабе;

профессиональные доверительные управляющие обладают большим опытом управления инвестиционными портфелями и способны работать, извлекая прибыль не только в условиях роста, но и в условиях снижения цен акций.

Выработанная система риск-менеджмента во многих случаях помогает портфельным менеджерам избегать потерь. Риски ограничиваются путем диверсификации вложений и использования выбранной страховой организацией инвестиционной стратегии.

Менеджмент страховой организации может выбрать вариант сотрудничества с управляющей компанией: доверить ей оперативное управление инвестиционным портфелем либо полностью передать инициативу в составлении инвестиционной стратегии, выборе конкретных финансовых инструментов. В ряде случаев страховщики входят в финансовые холдинги, в которых есть управляющие компании. Предпочтительнее иметь свою управляющую компанию: в данном случае издержки мониторинга ниже. Но это не означает невозможность сотрудничества с другими. Страховая организация может доверить свой портфель нескольким компаниям: в данном случае реализуется условие диверсификации риска.

Для минимизации риска выбор управляющей компании осуществляется по опыту работы, текущим финансовым показателям, результатам работы на рынке в предыдущие годы, рейтингу.

Рассмотрение проблемы управления инвестиционным потенциалом страховой организации позволяет сделать вывод: выбор наиболее приемлемого варианта должен осуществляться с учетом инвестиционных возможностей финансовых ресурсов и результата оценки состояния инвестиционной политики

Страницы: 1 2 3 

Другие статьи:

Банковская система: уровни, задачи и функции
Банковская система не существует сама по себе. Она обслуживает потребности экономики и социальной сферы, а поэтому должна быть адекватна им. В условиях экономического роста возрастает потребность в банковских услугах и, наоборот, экономич ...

Экономическая сущность
Вопрос об экономической сущности ценных бумаг дискутируется до сих пор, хотя ценные бумаги в никем не оспариваемых формах существуют уже сотни лет. Экономическую сущность ценных бумаг нельзя рассматривать в отрыве от развития банковского ...

Инвестиционная деятельность коммерческих банков
В соответствии с методами управления активами банк размещает в ценных бумагах не востребованные на кредитные операции свободные средства с целью получения дохода при поддержании необходимого уровня ликвидности. Операции на рынке ценных бу ...