Стратегии инвестиционных фондов

Банковское дело » Инвестиционные фонды » Стратегии инвестиционных фондов

Страница 2

Возвращаемость инвестиций в открытые фонды.

Инвестиции в открытые фонды могут принести доход инвестору в виде:

части от процентов, выплачиваемых по государственным облигациям и облигациям корпораций, если таковые содержатся в портфеле фонда (Interest Income);

части дивидендов, выплачиваемых по привилегированным и обыкновенным акциям, входящим в портфель фонда (Dividends Income);

при распределении положительной разности между ценой покупки и продажи ценных бумаг из состава портфеля (Capital Gain Distribution).

Для вычисления процента возвращаемости от инвестиционного фонда используется следующая формула:

где ЧСкп - чистая стоимость акций в конце рассматриваемого периода (NAV at the end of period);

ЧСнп - чистая стоимость в начале периода (NAV at the beginning of period);

Дд - доход в виде дивидендов (Dividends Income);

Дрк - доход от роста капитала (Capital Gain Distribution);

Пв - процент возвращаемости.

Примем, что рассматриваемая нами инвестиционная компания XYZ показала следующие цифры в 2000-2001 гг.:

чистая стоимость в конце периода (декабрь 2001 г) - 1б,52 долл.;

чистая стоимость в начале периода (январь 2000 г) - 15,70 долл.;

доход в виде дивидендов - 0,75 долл.;

распределенный доход от прироста капитала - 0,15 долл.

После подстановки в формулу получаем:

( (16,52-15,7) +0,75+0,15) / 15,7=1,72/15,70=0,109, или 10,9%

Процент возвращаемости равен 10,9%.

Страницы: 1 2 

Другие статьи:

Ценные бумаги кредитных организаций, государственные и муниципальные ценные бумаги
Депозитный и сберегательный сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Деп ...

Тенденции рынка кредитных услуг
Совокупный объем ссуд, предоставленных нефинансовым предприятиям и населению, с января 2003 года по май 2005 года увеличился примерно в 2,4 раза. В настоящее время финансирование реального сектора экономики является одним из приоритетных ...

Принятие решений и выбор стратегии
Принимая инвестиционные решения, каждый руководствуется своей индивидуальной стратегией, у каждого имеется своя собственная система торговли, свой подход. Основные методы, применяемые инвесторами для прогноза движений рыночных котировок, ...