Возвращаемость инвестиций в открытые фонды.
Инвестиции в открытые фонды могут принести доход инвестору в виде:
части от процентов, выплачиваемых по государственным облигациям и облигациям корпораций, если таковые содержатся в портфеле фонда (Interest Income);
части дивидендов, выплачиваемых по привилегированным и обыкновенным акциям, входящим в портфель фонда (Dividends Income);
при распределении положительной разности между ценой покупки и продажи ценных бумаг из состава портфеля (Capital Gain Distribution).
Для вычисления процента возвращаемости от инвестиционного фонда используется следующая формула:
где ЧСкп - чистая стоимость акций в конце рассматриваемого периода (NAV at the end of period);
ЧСнп - чистая стоимость в начале периода (NAV at the beginning of period);
Дд - доход в виде дивидендов (Dividends Income);
Дрк - доход от роста капитала (Capital Gain Distribution);
Пв - процент возвращаемости.
Примем, что рассматриваемая нами инвестиционная компания XYZ показала следующие цифры в 2000-2001 гг.:
чистая стоимость в конце периода (декабрь 2001 г) - 1б,52 долл.;
чистая стоимость в начале периода (январь 2000 г) - 15,70 долл.;
доход в виде дивидендов - 0,75 долл.;
распределенный доход от прироста капитала - 0,15 долл.
После подстановки в формулу получаем:
( (16,52-15,7) +0,75+0,15) / 15,7=1,72/15,70=0,109, или 10,9%
Процент возвращаемости равен 10,9%.
Другие статьи:
Капитал коммерческого банка и его структура
Первым шагом при анализе любой финансовой отчетности банков выступает определение того, какие цели преследует или должен преследовать банк. Деятельность банка должна быть нацелена на достижение конкретных целей. Беспристрастная оценка дея ...
Оценка эффективности введения страховых взносов на
территории РФ
Исходя из прогнозных оценок макроэкономических параметров развития нашей страны, принятых в Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, разбалансированность бюджета ПФР достигнет ...
Стоимостные характеристики облигаций
Применительно к облигациям различают номинальную и рыночную цену.
Номинальная стоимость указывается на самой облигации и обозначает сумму, которая предоставляется в займы и подлежит возврату по окончанию срока займа. Она является базовой ...
