Финансовый рынок: сущность, порядок и правила работы

Банковское дело » Финансовый рынок: сущность, порядок и правила работы

Страница 3

Большая часть биржевых сделок приходится на фьючерсные. По истечении определенного срока один из контрагентов должен уплатить другому сумму разницы между курсами, установленными при заключении сделки, и курсами, фактически сложившимися к моменту истечения срока договора. Например, если первого сентября продавец сбывает акцию за период до 30 сентября за 100 долларов, а курс ее за это время повысился до 120 долларов, то выигрывает покупатель, так как он покупает акцию за 100 долларов, продать ее может за 120. При падении курса акции до 80 долларов выигрывает продавец, так как акцию, приобретенную за 80 долларов, он продает за 100. Лица, спекулирующие на продаже акций, через средства массовой информации добиваются снижения их цен к ликвидационному сроку. Для этого они создают искусственное превышение предложения акций над спросом на них. Покупатели акций на срок, играющие на повышение курсов, также рассчитывают получить курсовую прибыль своими методами.

Менеджеру на заметку: Новейшие тенденции в развитии рынков ценных бумаг:

диверсификация финансовых инвестиций, т.е. их рассредоточение по разным предприятиям и отраслям хозяйства.

Инвестору не следует рисковать всем капиталом, вкладывая его в единственное дело. Характерной чертой современной экономики является господство диверсифицированных компаний, деятельность которых все меньше контролируется собственниками, даже обладающими крупными пакетами акций. При распыленности акций рынок ценных бумаг отличается высокой ликвидностью и динамичностью развития, поскольку зависит от многих групп собственников. Сегодня финансовое состояние крупных компаний все больше зависит от менеджеров, отвечающих за финансовые вопросы;

становление финансовой экономики, состоящей из современных финансовых рынков (ценных бумаг, валют, инвестиций). Она имеет относительную организационно-техническую самостоятельность. На этих рынках возникают новые виды операций. Так, валютный рынок обслуживает оборот товаров, услуг, капиталов, определяет валютные курсы путем уравновешивания спроса и предложения. Кроме того, поскольку возросли колебания валютных курсов, и усложнилось их прогнозирование, защита от валютного риска стала повседневной задаче финансовых институтов и корпораций.

в 90-е гг. XX века наметилась, а к XXI веку утвердилась тенденция к формированию единого организованного глобального финансового рынка. На нем представлен широкий набор ценных бумаг, которые могут быть ликвидированы в течение 24 часов в различных финансовых центрах мира. Это одно из важнейших направлений общего процесса глобализации.

произошел переворот в проблеме ликвидности капитала. «Чудо» состояло в том, что для инвестора практически стерлась разница между долгосрочными и краткосрочными вложениями средств. Реальные во времени опасения омертвить капитал сдерживали предпринимательскую активность. Но по мере развития операций на биржах сложилось положение, когда для каждого отдельного акционера инвестиции имеют почти такой, же ликвидный характер, как наличные деньги, так как акции в любой момент могут быть проданы на бирже.

сложился эффективный механизм функционирования бирж. Наиболее тонко он раскрывается через процедуру листинга (включение акций в котировочный список – «лист» биржи, после чего такие акции называются списочными). Биржа в свои котировочные списки допускает не все акции, а акции только тех компаний, которые отвечают определенным требованиям по уровню выручки, рабочего капитала, рыночной цены выпущенных ценных бумаг, открытого размещения акций и т.п. Для примера можно привести требования Нью-Йоркской фондовой биржи:

интерес к данной корпорации со стороны общественности;

деловая активность, репутация, стабильность фирмы;

программа действий;

фирма должна иметь прибыль до выплаты федерального налога не менее 2,5 млн. долларов;

стоимость фирмы на рынке не должна быть меньше 9 млн. долларов;

фирма должна публиковать подробный финансовый отчет о своей деятельности.

Компания, проявившая интерес к размещению своих акций на бирже, заполняет бланк заявки на листинг, представляющий собой детальную информацию о заявителе и о его операциях. В случае удовлетворения взаимных требований компания и биржа подписывают официальное соглашение о листинге, включающее в себя взаимные обязательства сторон о дальнейшей судьбе данного выпуска ценных бумаг.

Защищая интересы инвесторов, которые возможно пожелают купить ценные бумаги данного выпуска, биржа требует представления компанией полной информации о себе на весь срок включения данного выпуска в биржевой список. Тем самым биржа добивается «прозрачности» данной компании и ее деятельности на рынке для себя и своих клиентов.

Страницы: 1 2 3 4 5

Другие статьи:

Характеристика инвестиционной деятельности ОАО «Альфа-банк»
Альфа-Банк – один из ведущих инвестиционных банков в России. Традиционно успешно в 2000 году развивался бизнес на рынке корпоративных финансов, где Альфа-Банк проводит все виды операций, входящие в арсенал мировых банков. В основном это с ...

Регистрация и лицензирование кредитных организаций
Порядок регистрации и лицензирования коммерческих банков регламентирован Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" и Федеральным законом «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимат ...

Понятие и сущность доходности коммерческих банков
Понятие доходности коммерческого банка отражает положительный совокупный результат деятельности банка во всех сферах его хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности. За счет доходов банка покрываются все его операционные расходы, ...